EBIT là gì? Thu nhập Trước Lãi suất và Thuế (EBIT) là gì? Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) là một chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của một công ty. EBIT có thể được tính bằng doanh thu trừ chi phí không bao gồm thuế và lãi vay. EBIT còn được gọi là thu nhập hoạt động, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận trước lãi vay và thuế. EBIT là thu nhập ròng của một công ty trước khi chi phí thuế thu nhập và chi phí lãi vay được trừ đi. EBIT được sử dụng để phân tích hoạt động của các hoạt động cốt lõi của công ty mà không có chi phí cấu trúc vốn và chi phí thuế ảnh hưởng đến lợi nhuận. EBIT còn được gọi là thu nhập hoạt động vì cả hai đều loại trừ chi phí lãi vay và thuế khỏi tính toán của họ. Tuy nhiên, có những trường hợp thu nhập hoạt động có thể khác với EBIT. Tính toán EBIT dựa trên chi phí sản xuất của một công ty bao gồm nguyên vật liệu thô và tổng chi phí hoạt động, bao gồm tiền lương của nhân viên. Các mục này và sau đó được trừ vào doanh thu. Các bước được nêu dưới đây: - Lấy giá trị cho doanh thu hoặc doanh số bán hàng từ đầu báo cáo thu nhập. - Trừ giá vốn hàng bán khỏi doanh thu hoặc doanh thu, sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận gộp. - Trừ chi phí hoạt động khỏi con số lợi nhuận gộp để đạt được EBIT. Hiểu thu nhập trước lãi suất và thuế Thu nhập trước lãi vay và thuế đo lường lợi nhuận mà một công ty tạo ra từ các hoạt động của mình, đồng nghĩa với lợi nhuận hoạt động. Bằng cách bỏ qua thuế và chi phí lãi vay, EBIT chỉ tập trung vào khả năng tạo thu nhập từ hoạt động của một công ty, bỏ qua các biến số như gánh nặng thuế và cấu trúc vốn. EBIT là một số liệu đặc biệt hữu ích vì nó giúp xác định khả năng của một công ty trong việc tạo ra đủ thu nhập để sinh lời, trả bớt nợ và tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra. EBIT và thuế EBIT cũng hữu ích cho các nhà đầu tư đang so sánh nhiều công ty với các tình huống thuế khác nhau. Ví dụ: Giả sử một nhà đầu tư đang nghĩ đến việc mua cổ phiếu của một công ty, EBIT có thể giúp xác định lợi nhuận hoạt động của công ty mà không tính thuế vào phân tích. Nếu công ty gần đây được giảm thuế hoặc có sự cắt giảm thuế doanh nghiệp ở Hoa Kỳ, thu nhập ròng hoặc lợi nhuận của công ty sẽ tăng lên. Tuy nhiên, EBIT loại bỏ lợi ích từ việc cắt giảm thuế ra khỏi phân tích. EBIT hữu ích khi các nhà đầu tư đang so sánh hai công ty trong cùng một ngành nhưng có mức thuế suất khác nhau. EBIT và Nợ EBIT hữu ích trong việc phân tích các công ty thuộc các ngành thâm dụng vốn, nghĩa là các công ty có một lượng tài sản cố định đáng kể trên bảng cân đối kế toán của họ. Tài sản cố định là tài sản vật chất, nhà máy, thiết bị và thường được tài trợ bằng nợ. Ví dụ, các công ty trong ngành dầu khí đang thâm dụng vốn vì họ phải tài trợ cho thiết bị khoan và giàn khoan dầu của mình. Kết quả là, các ngành thâm dụng vốn có chi phí lãi vay cao do có một lượng lớn nợ trên bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, khoản nợ này, nếu được quản lý hợp lý, là cần thiết cho sự tăng trưởng dài hạn của các công ty trong ngành. Các công ty trong các ngành thâm dụng vốn có thể có nhiều hoặc ít nợ hơn khi so sánh với nhau. Do đó, các công ty sẽ có chi phí lãi vay nhiều hơn hoặc ít hơn khi so sánh với nhau. EBIT giúp các nhà đầu tư phân tích hiệu suất hoạt động và tiềm năng thu nhập của công ty trong khi loại bỏ nợ và chi phí lãi vay. Ứng dụng EBIT Có nhiều cách khác nhau để tính EBIT, đây không phải là thước đo GAAP và do đó thường không được gắn nhãn cụ thể là EBIT trong báo cáo tài chính (nó có thể được báo cáo là lợi nhuận hoạt động trong báo cáo thu nhập của công ty). 1 Luôn bắt đầu bằng tổng doanh thu hoặc tổng doanh thu và trừ đi chi phí hoạt động, bao gồm cả giá vốn hàng bán. Bạn có thể lấy một lần hoặc các khoản bất thường, chẳng hạn như doanh thu từ việc bán tài sản hoặc chi phí kiện tụng, vì những khoản này không liên quan đến hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. Ngoài ra, nếu một công ty có thu nhập ngoài hoạt động, chẳng hạn như thu nhập từ các khoản đầu tư, thì khoản này có thể được (nhưng không nhất thiết phải có). Trong trường hợp này, EBIT khác biệt với thu nhập hoạt động, như tên gọi của nó, không bao gồm thu nhập ngoài hoạt động. Thông thường, các công ty bao gồm thu nhập lãi trong EBIT, nhưng một số có thể loại trừ nó tùy thuộc vào nguồn của nó. Nếu công ty mở rộng tín dụng cho khách hàng như một phần không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh của mình, thì thu nhập từ tiền lãi này là một bộ phận cấu thành thu nhập hoạt động và công ty sẽ luôn bao gồm nó. Mặt khác, nếu thu nhập lãi có được từ các khoản đầu tư trái phiếu, hoặc tính phí cho những khách hàng thanh toán hóa đơn trễ hạn, thì thu nhập đó có thể bị loại trừ. Cũng như các điều chỉnh khác đã đề cập, điều chỉnh này do nhà đầu tư quyết định và nên được áp dụng nhất quán cho tất cả các công ty được so sánh. Một cách khác để tính EBIT là lấy số liệu thu nhập ròng (lợi nhuận) từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và cộng chi phí thuế thu nhập và chi phí lãi vay vào thu nhập ròng. Hạn chế của EBIT Như đã nêu trước đó, khấu hao được bao gồm trong tính toán EBIT và có thể dẫn đến kết quả khác nhau khi so sánh các công ty trong các ngành khác nhau. Nếu một nhà đầu tư đang so sánh một công ty có nhiều tài sản cố định với một công ty có ít tài sản cố định, chi phí khấu hao sẽ ảnh hưởng đến công ty có tài sản cố định vì chi phí này làm giảm thu nhập ròng hoặc lợi nhuận. Ngoài ra, các công ty có số nợ lớn sẽ có mức chi phí lãi vay cao. EBIT loại bỏ chi phí lãi vay và do đó làm tăng tiềm năng thu nhập của một công ty, đặc biệt nếu công ty có nhiều nợ. Không bao gồm nợ trong phân tích có thể là vấn đề nếu công ty tăng nợ do thiếu dòng tiền hoặc hoạt động bán hàng kém. Cũng cần phải xem xét rằng trong môi trường tỷ giá tăng, chi phí lãi vay sẽ tăng lên đối với các công ty có nợ trên bảng cân đối kế toán của họ và phải được xem xét khi phân tích tài chính của một công ty.
