Kế hoạch khấu hao là gì? Kế hoạch khấu hao được yêu cầu trong mô hình tài chính để dự báo giá trị tài sản cố định của công ty (bảng cân đối kế toán), chi phí khấu hao (báo cáo thu nhập) và chi phí vốn (báo cáo lưu chuyển tiền tệ). Khấu hao xảy ra khi một tài sản kinh tế được sử dụng hết. Tài sản kinh tế các loại tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E). Khi tài sản được sử dụng, chúng bắt đầu xuống cấp và mất giá trị. Các tài sản khác nhau mất giá trị với tỷ lệ khác nhau. Biểu khấu hao giúp tính toán các khoản chênh lệch. Lịch trình sẽ liệt kê các loại tài sản khác nhau, loại phương pháp khấu hao mà chúng sử dụng và khấu hao tích lũy mà chúng đã phát sinh tại các thời điểm khác nhau. Lịch trình khấu hao cũng có thể bao gồm các khoản chi tiêu vốn dự báo và lịch sử (CapEx). Thiết lập lịch khấu hao Để bắt đầu, hãy tạo cấu trúc cho lịch khấu hao như sau. Mục hàng đầu tiên được tham chiếu phải là doanh thu bán hàng. Điều này là do doanh thu bán hàng là động lực chung cho cả chi phí vốn và chi phí khấu hao. Dưới đây, hãy chuẩn bị một phần cho các khoản chi tiêu vốn và tham khảo CapEx lịch sử từ bất kỳ giai đoạn nào có sẵn. Dự báo chi tiêu vốn trong tương lai bằng cách sử dụng một giả định dự báo thích hợp. Áp dụng trực giác để xác định giả định dự báo phù hợp để sử dụng từ những điều sau: CapEx theo phần trăm doanh thu Số tiền định kỳ cố định "Đô la cứng" hợp lý mà người ta mong đợi một công ty phải gánh chịu khi họ hoạt động Dự báo này sẽ phụ thuộc vào loại hoạt động Nếu áp dụng CapEx theo tỷ lệ phần trăm của phương pháp bán hàng, hãy chia CapEx cho doanh số bán hàng để tìm chi tiêu vốn theo tỷ lệ phần trăm doanh thu. Sử dụng các tỷ lệ phần trăm này để tạo ra một giả định về chi tiêu vốn trong tương lai như một tỷ lệ phần trăm doanh thu. Nhân số này với doanh số dự kiến để tìm ra dự báo chi tiêu vốn. Chuẩn bị một phần cho chi phí khấu hao và tham chiếu chi phí khấu hao trước đây cho bất kỳ giai đoạn nào có sẵn. Với chi phí khấu hao, nếu bạn không thể xác định chính sách khấu hao của công ty, bạn có thể cần phải giải thích chúng là gì từ dữ liệu lịch sử. Áp dụng phán đoán dựa trên ngành và lĩnh vực kinh doanh đã thực hiện để lựa chọn các giả định từ các giả định sau: Chi phí khấu hao theo tỷ lệ phần trăm của CapEx Chi phí khấu hao tính theo tỷ lệ phần trăm của PP&E thuần Chi phí khấu hao theo tỷ lệ phần trăm doanh thu Số tiền cố định Tốc độ tăng trưởng hợp lý Nếu có vẻ như chi phí khấu hao không đổi, công ty có thể đang sử dụng chính sách khấu hao tuyến tính, chẳng hạn như phương pháp khấu hao đường thẳng. Trong trường hợp như vậy, sẽ hữu ích nếu sử dụng chi phí khấu hao như một tỷ lệ phần trăm của PP&E ròng, hoặc chỉ đơn giản là chuyển tiếp số tiền khấu hao định kỳ. Tổng hợp lịch khấu hao Ở cuối lịch trình khấu hao, hãy chuẩn bị bảng phân tích về thay đổi thuần trong PP&E. Điều này bắt đầu với số dư đầu kỳ của PP&E, ròng của khấu hao lũy kế. Từ số dư đầu kỳ này, hãy cộng chi phí vốn, trừ đi chi phí khấu hao, và cũng trừ đi bất kỳ khoản bán hàng hoặc khoản xóa sổ nào. Tổng số cuối cùng phải là số dư cuối kỳ của PP&E, đã tính khấu hao lũy kế. Tại thời điểm này, có thể cần thận trọng khi thực hiện các dự báo. Nếu có vẻ như xu hướng trong tương lai là không ổn định hoặc mối quan hệ giữa CapEx trong tương lai và chi phí khấu hao trở nên không giống nhau, hãy cân nhắc xem xét lại các giả định dự báo cho từng khoản mục. Bất động sản là một ngành đặc thù cần sử dụng nhiều đến biểu khấu hao. Vốn lưu động ròng là gì? Nói một cách đơn giản, Vốn lưu động ròng (NWC) là sự chênh lệch giữa tài sản lưu động của một công ty và nợ ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán của nó. Nó là thước đo tính thanh khoản của công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, cũng như hoạt động quỹ của doanh nghiệp. Vị trí lý tưởng là có nhiều tài sản lưu động hơn nợ ngắn hạn và do đó có số dư vốn lưu động ròng dương. Các cách tiếp cận khác nhau để tính NWC có thể loại trừ tiền mặt và nợ (chỉ phần hiện tại), hoặc chỉ bao gồm các khoản phải thu, hàng tồn kho và các khoản phải trả. Công thức vốn lưu động ròng Có một vài phương pháp khác nhau để tính toán vốn lưu động ròng, tùy thuộc vào những gì nhà phân tích muốn bao gồm hoặc loại trừ khỏi giá trị. Công thức: Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn Hoặc là, Công thức: Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động (ít tiền mặt) - Nợ ngắn hạn (ít nợ hơn) Hoặc là, NWC = Tài khoản Phải thu + Hàng tồn kho - Tài khoản Phải trả Công thức đầu tiên ở trên là rộng nhất (vì nó bao gồm tất cả các tài khoản), công thức thứ hai hẹp hơn và công thức cuối cùng là hẹp nhất (vì nó chỉ bao gồm ba tài khoản).
