Không thích rủi ro là gì? Một người không thích rủi ro có đặc điểm hoặc đặc điểm là thích tránh thua lỗ hơn là kiếm được lợi nhuận. Đặc điểm này thường gắn liền với các nhà đầu tư hoặc những người tham gia thị trường, những người thích đầu tư với lợi nhuận thấp hơn và rủi ro tương đối được biết đến hơn các khoản đầu tư có khả năng sinh lời cao hơn nhưng cũng có độ không chắc chắn cao hơn và rủi ro nhiều hơn. Một khái niệm phổ biến gắn với rủi ro, một khái niệm so sánh mức độ rủi ro của một khoản đầu tư hoặc danh mục đầu tư riêng lẻ với mức độ rủi ro tổng thể trên thị trường chứng khoán, là khái niệm beta. Các hình thức đầu tư Rủi ro Nhà đầu tư không thích lựa chọn Một nhà đầu tư không thích rủi ro có xu hướng tránh các khoản đầu tư có rủi ro tương đối cao hơn như cổ phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai. Họ thích gắn bó với các khoản đầu tư với lợi nhuận đảm bảo và rủi ro thấp hơn đến không. Các khoản đầu tư này bao gồm, ví dụ, trái phiếu chính phủ và tín phiếu Kho bạc. Dưới đây là hai danh sách phân loại các khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn và rủi ro cao hơn. Hãy nhớ rằng mặc dù mức độ rủi ro tương đối của các loại hình đầu tư thường không đổi, nhưng có thể có những trường hợp mà khoản đầu tư thường có rủi ro thấp lại có rủi ro cao hơn hoặc ngược lại. Đầu tư an toàn hơn, rủi ro thấp Trái phiếu Giấy chứng nhận tiền gửi Chứng khoán kho bạc Bảo hiểm nhân thọ Trái phiếu doanh nghiệp hạng đầu tư Cho vay Bullet ETF * Ngoài các khoản đầu tư cụ thể này, bất kỳ loại công cụ nợ nào do một công ty phát hành nói chung sẽ được coi là khoản đầu tư an toàn, ít rủi ro. Các công cụ nợ này thường rất thích hợp cho chiến lược đầu tư không chấp nhận rủi ro. Các công cụ này có rủi ro thấp hơn ít nhất một phần do đặc tính của chúng là ưu tiên tuyệt đối. Trong trường hợp công ty bị giải thể hoặc phá sản, các chủ nợ và nhà đầu tư của công ty phải có lệnh hoàn trả nhất định. Về mặt pháp lý, trước tiên công ty phải thanh toán cho các con nợ trước khi thanh toán cho cổ đông ưu đãi và cổ đông phổ thông (nhà đầu tư cổ phần). Đầu tư rủi ro cao hơn Hàng tồn kho Cổ phiếu Penny Quỹ tương hỗ Phái sinh tài chính (Quyền chọn, chứng quyền, hợp đồng tương lai) Hàng hóa ETF * * Một số quỹ ETF đi kèm với rủi ro cao hơn, nhưng hầu hết các quỹ ETF, đặc biệt là các quỹ đầu tư vào các chỉ số thị trường, được coi là khá an toàn, đặc biệt là khi so sánh với các khoản đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ. Điều này là do chúng thường có độ biến động tương đối thấp hơn do bản chất đa dạng của chúng. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng một số quỹ ETF được đầu tư vào các chứng khoán có rủi ro cao hơn đáng kể. Do đó, việc đưa các ETF vào cả danh mục rủi ro thấp và rủi ro cao. Rủi ro có hệ thống là gì? Rủi ro có hệ thống là một phần của tổng rủi ro gây ra bởi các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của một công ty hoặc cá nhân cụ thể. Rủi ro có hệ thống là do các yếu tố bên ngoài tổ chức gây ra. Tất cả các khoản đầu tư hoặc chứng khoán đều phải chịu rủi ro hệ thống và do đó, đó là rủi ro không thể đa dạng hóa. Rủi ro có hệ thống không thể được đa dạng hóa bằng cách nắm giữ một số lượng lớn chứng khoán. Các loại rủi ro có hệ thống Rủi ro hệ thống bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất, rủi ro sức mua và rủi ro tỷ giá hối đoái. Rủi ro thị trường Rủi ro thị trường là do tâm lý bầy đàn của nhà đầu tư, tức là nhà đầu tư có xu hướng làm theo hướng của thị trường. Do đó, rủi ro thị trường là xu hướng của giá chứng khoán dịch chuyển cùng nhau. Nếu thị trường giảm, thì ngay cả giá cổ phiếu của các công ty hoạt động tốt cũng giảm theo. Rủi ro thị trường chiếm gần 2/3 tổng rủi ro hệ thống. Do đó, đôi khi rủi ro hệ thống còn được gọi là rủi ro thị trường. Thay đổi giá thị trường là nguồn rủi ro nổi bật nhất trong chứng khoán. Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất phát sinh do sự thay đổi của lãi suất thị trường. Trên thị trường chứng khoán, điều này chủ yếu ảnh hưởng đến chứng khoán có thu nhập cố định vì giá trái phiếu tỷ lệ nghịch với lãi suất thị trường. Trên thực tế, rủi ro lãi suất bao gồm hai thành phần đối lập nhau: Rủi ro giá cả và Rủi ro tái đầu tư. Cả hai rủi ro này đều hoạt động theo hướng ngược nhau. Rủi ro về giá có liên quan đến những thay đổi về giá của một chứng khoán do sự thay đổi của lãi suất. Rủi ro tái đầu tư gắn liền với việc tái đầu tư thu nhập từ lãi / cổ tức. Nếu rủi ro giá là âm (tức là giảm giá), rủi ro tái đầu tư sẽ dương (tức là tăng thu nhập trên số tiền tái đầu tư). Thay đổi lãi suất là nguồn rủi ro chính đối với các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu và giấy nợ. Rủi ro sức mua (hoặc Rủi ro lạm phát) Rủi ro sức mua phát sinh do lạm phát. Lạm phát là sự gia tăng liên tục và kéo dài của mặt bằng giá chung. Lạm phát làm xói mòn sức mua của tiền, tức là cùng một lượng tiền có thể mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn do giá cả tăng lên. Do đó, nếu thu nhập của nhà đầu tư không tăng trong thời điểm lạm phát gia tăng, thì thực tế nhà đầu tư đang nhận được thu nhập thực tế thấp hơn. Chứng khoán có thu nhập cố định phải chịu rủi ro ngang giá cao vì thu nhập từ chứng khoán đó là cố định về danh nghĩa. Người ta thường nói rằng cổ phiếu vốn chủ sở hữu là hàng rào bảo vệ tốt chống lại lạm phát và do đó chịu rủi ro sức mua thấp hơn. Rủi ro tỷ giá hối đoái Trong nền kinh tế toàn cầu hóa, hầu hết các công ty phải tiếp xúc với ngoại tệ. Rủi ro tỷ giá hối đoái là sự không chắc chắn liên quan đến sự thay đổi giá trị của ngoại tệ. Do đó, loại rủi ro này chỉ ảnh hưởng đến chứng khoán của các công ty có giao dịch hoặc giao dịch ngoại hối như các công ty xuất khẩu, MNC, hoặc các công ty sử dụng nguyên liệu hoặc sản phẩm nhập khẩu. Tính toán rủi ro có hệ thống (β) Rủi ro có hệ thống là một phần của tổng rủi ro gây ra bởi các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của một công ty cụ thể, chẳng hạn như các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội. Nó có thể được nắm bắt bằng độ nhạy của lợi tức của một chứng khoán đối với lợi nhuận chung của thị trường. Độ nhạy này có thể được tính bằng hệ số β (beta). Hệ số β được tính toán bằng cách hồi quy lợi tức của một cổ phiếu trên thị trường. Beta của cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư đo lường mức độ biến động của công cụ so với mức độ biến động tổng thể của thị trường. Nó được sử dụng như một đại diện cho rủi ro hệ thống của cổ phiếu và nó có thể được sử dụng để đo lường mức độ rủi ro của một cổ phiếu so với rủi ro thị trường. Khi được sử dụng như một đại diện để đo lường rủi ro hệ thống, giá trị β của danh mục đầu tư có thể có cách diễn giải sau. Khi β = 0, nó cho thấy danh mục đầu tư / cổ phiếu không tương quan với lợi nhuận thị trường. Khi β <0, nó cho thấy danh mục đầu tư / cổ phiếu có mối tương quan nghịch với tỷ suất sinh lợi của thị trường. Khi 0 < β <1, điều đó cho thấy lợi nhuận danh mục đầu tư / cổ phiếu có tương quan thuận với lợi tức thị trường tuy nhiên với mức độ biến động nhỏ hơn. Khi β = 1, nó cho thấy rằng lợi nhuận của danh mục đầu tư có mối tương quan hoàn hảo với lợi nhuận của danh mục đầu tư thị trường. Khi β> 1, nó cho thấy rằng danh mục đầu tư có mối tương quan thuận với thị trường, nhưng sẽ có biến động giá lớn hơn.
