ROA là gì? Lợi tức trên tài sản (ROA) là gì? Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là một chỉ số đánh giá mức độ sinh lợi của một công ty so với tổng tài sản của nó. ROA cung cấp cho người quản lý, nhà đầu tư hoặc nhà phân tích một ý tưởng về mức độ hiệu quả của ban quản lý công ty trong việc sử dụng tài sản của mình để tạo ra thu nhập. ROA được hiển thị dưới dạng phần trăm; ROA càng cao càng tốt. Ỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là một chỉ số đánh giá mức độ sử dụng tài sản của một công ty về khả năng sinh lời. ROA được sử dụng tốt nhất khi so sánh các công ty tương tự hoặc bằng cách so sánh một công ty với hiệu suất trước đó của chính công ty đó. ROA không tính đến nợ của một công ty, trong khi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) thì có - nếu một công ty không có nợ, vốn chủ sở hữu của cổ đông và tổng tài sản của nó sẽ bằng nhau và ROA sẽ bằng ROE. Hiểu lợi tức trên tài sản Các doanh nghiệp (ít nhất là những doanh nghiệp tồn tại) cuối cùng là về hiệu quả: Sử dụng tối đa các nguồn lực hạn chế. So sánh lợi nhuận với doanh thu là một thước đo hoạt động hữu ích, nhưng so sánh chúng với các nguồn lực mà một công ty sử dụng để kiếm được chúng sẽ cắt giảm tính khả thi của sự tồn tại của công ty đó. ROA là biện pháp đơn giản nhất trong số các biện pháp thu nhập doanh nghiệp như vậy. ROA được tính bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cho tổng tài sản. ROA cao hơn cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cao hơn. Ví dụ: Giả như Spartan Sam và Fancy Fran đều bắt đầu quầy xúc xích. Sam chi 1.500 đô la cho một chiếc xe đẩy kim loại trơ trụi, trong khi Fran chi 15.000 đô la cho một chiếc xe lấy chủ đề về ngày tận thế thây ma, hoàn chỉnh với trang phục. Hãy giả sử rằng đó là những tài sản duy nhất mà mỗi công ty triển khai. Nếu trong một khoảng thời gian nhất định, Sam kiếm được 150 đô la và Fran kiếm được 1.200 đô la, Fran sẽ có công việc kinh doanh có giá trị hơn nhưng Sam sẽ có công việc kinh doanh hiệu quả hơn. Sử dụng công thức trên, chúng ta thấy ROA đơn giản của Sam là 150 đô la / 1.500 đô la = 10%, trong khi ROA đơn giản của Fran là 1.200 đô la / 15.000 đô la = 8%. Ý nghĩa của tỷ suất sinh lợi trên tài sản ROA, theo thuật ngữ cơ bản, cho bạn biết thu nhập nào được tạo ra từ vốn đầu tư (tài sản). ROA của các công ty đại chúng có thể thay đổi đáng kể và sẽ phụ thuộc nhiều vào ngành. Đây là lý do tại sao khi sử dụng ROA làm thước đo so sánh, tốt nhất nên so sánh nó với số ROA trước đây của công ty hoặc ROA của một công ty tương tự. Con số ROA cung cấp cho các nhà đầu tư ý tưởng về mức độ hiệu quả của công ty trong việc chuyển đổi số tiền đầu tư thành thu nhập ròng. ROA càng cao càng tốt, vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn khi đầu tư ít hơn. Do phương trình kế toán bảng cân đối kế toán, hãy lưu ý rằng tổng tài sản cũng là tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông. Cả hai hình thức tài trợ này đều được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Vì tài sản của một công ty được tài trợ bởi nợ hoặc vốn chủ sở hữu, một số nhà phân tích và nhà đầu tư bỏ qua chi phí để có được tài sản đó bằng cách cộng lại chi phí lãi vay trong công thức tính ROA. Nói cách khác, tác động của việc vay nợ nhiều hơn sẽ bị phủ nhận bằng cách cộng lại chi phí đi vay vào thu nhập ròng và sử dụng tài sản trung bình trong một thời kỳ nhất định làm mẫu số. Chi phí lãi vay được thêm vào vì số thu nhập ròng trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh không bao gồm chi phí lãi vay. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) so với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Cả ROA và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đều là những thước đo về cách một công ty sử dụng các nguồn lực của mình. Về cơ bản, ROE chỉ đo lường lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của một công ty, loại trừ các khoản nợ phải trả. Do đó, ROA chiếm khoản nợ của một công ty và ROE thì không. Công ty càng sử dụng nhiều đòn bẩy và nợ thì ROE càng cao so với ROA. Do đó, khi một công ty vay nợ nhiều hơn, ROE của nó sẽ cao hơn ROA của nó. Bằng cách vay nợ, một công ty tăng tài sản của mình nhờ vào tiền mặt. Giả sử lợi nhuận không đổi, tài sản hiện cao hơn vốn chủ sở hữu và mẫu số của tỷ suất sinh lợi trên tài sản tính toán cao hơn vì tài sản cao hơn. ROA do đó sẽ giảm trong khi ROE vẫn ở mức cũ. Hạn chế của tỷ suất sinh lợi trên tài sản Vấn đề lớn nhất với ROA là nó không thể được sử dụng trong các ngành. Đó là bởi vì các công ty trong một ngành, chẳng hạn như ngành công nghệ và một ngành khác, chẳng hạn như máy khoan dầu, sẽ có cơ sở tài sản khác nhau. Một số nhà phân tích cũng cảm thấy rằng công thức ROA cơ bản còn hạn chế trong các ứng dụng của nó, là công thức phù hợp nhất cho các ngân hàng. Bảng cân đối kế toán ngân hàng thể hiện tốt hơn giá trị thực của tài sản và nợ phải trả vì chúng được ghi nhận theo giá trị thị trường (thông qua kế toán thị trường), hoặc ít nhất là ước tính giá trị thị trường, so với giá gốc. Cả chi phí lãi vay và thu nhập lãi vay đều đã được tính vào. Đối với các công ty phi tài chính, nợ và vốn chủ sở hữu được tách biệt chặt chẽ, cũng như lợi nhuận của mỗi công ty: Chi phí lãi vay là lợi nhuận cho các nhà cung cấp nợ; thu nhập ròng là lợi nhuận cho các nhà đầu tư cổ phần. Vì vậy, công thức ROA phổ biến tổng hợp mọi thứ bằng cách so sánh lợi nhuận của các nhà đầu tư cổ phần (thu nhập ròng) với tài sản được tài trợ bởi cả các nhà đầu tư nợ và vốn cổ phần (tổng tài sản). Các câu hỏi thường gặp Ý bạn là gì về lợi tức trên tài sản (ROA) ? Tỷ suất sinh lời trên tài sản, hay ROA, đo lường số tiền mà một công ty kiếm được bằng cách sử dụng tài sản của mình. Nói cách khác, ROA là một chỉ số đánh giá mức độ hiệu quả hoặc lợi nhuận của một công ty so với tài sản của nó hoặc các nguồn lực mà nó sở hữu hoặc kiểm soát. ROA được các nhà đầu tư sử dụng như thế nào? Các nhà đầu tư có thể sử dụng ROA để tìm các cơ hội cổ phiếu vì ROA cho thấy mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận. ROA tăng theo thời gian cho thấy công ty đang thực hiện tốt việc tăng lợi nhuận của mình với mỗi đô la đầu tư mà họ bỏ ra. ROA giảm cho thấy công ty có thể đã đầu tư quá mức vào các tài sản không thể tạo ra tăng trưởng doanh thu, một dấu hiệu cho thấy công ty có thể đang gặp một số rắc rối. ROA cũng có thể được sử dụng để so sánh giữa các công ty trong cùng lĩnh vực hoặc ngành. Làm cách nào để tính ROA của một công ty? ROA được tính đơn giản bằng cách chia thu nhập ròng của một công ty cho tổng tài sản bình quân. Sau đó nó được biểu thị dưới dạng phần trăm. Lợi nhuận ròng có thể được tìm thấy ở cuối báo cáo thu nhập của một công ty và tài sản được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của nó. Tổng tài sản trung bình được sử dụng để tính ROA vì tổng tài sản của công ty có thể thay đổi theo thời gian do việc mua hoặc bán phương tiện, đất đai hoặc thiết bị, thay đổi hàng tồn kho hoặc biến động bán hàng theo mùa. Kết quả là, việc tính toán tổng tài sản bình quân cho thời kỳ được đề cập chính xác hơn tổng tài sản trong một thời kỳ. Lưu ý rằng cũng có các phương pháp thay thế để đạt được ROA.
