Nhóm Thị trường Vốn Nợ (DCM) là gì? Các nhóm Thị trường vốn nợ (DCM) chịu trách nhiệm cung cấp lời khuyên trực tiếp cho các tổ chức phát hành doanh nghiệp về việc tăng nợ để mua lại, tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có hoặc cơ cấu lại khoản nợ hiện có. Các nhóm này hoạt động trong một môi trường chuyển động nhanh chóng và làm việc chặt chẽ với một đối tác tư vấn - Bộ phận Ngân hàng Đầu tư (IBD). Là một phần của nhóm như vậy có nghĩa là phải cực kỳ cập nhật về thị trường thu nhập cố định, bao gồm trái phiếu, kho bạc, công cụ thị trường tiền tệ, v. V. Làm thế nào để Nhóm DCM so sánh với Nhóm ECM? Như đã nêu trước đó, các nhóm DCM hoạt động trong một môi trường có nhịp độ nhanh, tập trung vào khía cạnh ngắn hạn của các khoản đầu tư. Mặt khác, các nhóm Thị trường vốn cổ phần (ECM) hoạt động trong một môi trường chuyển động chậm hơn và đối phó với các phạm vi đầu tư dài hơn. Sự khác biệt về môi trường dẫn đến mức độ rủi ro khác nhau cho hai đội. Với các nhóm DCM, vì họ đang tập trung vào khía cạnh ngắn hạn, họ không mang nhiều rủi ro như các nhóm ECM tập trung vào các giao dịch dài hạn. Mức độ rủi ro mà mỗi đội phải chịu cũng liên quan trực tiếp đến các loại chứng khoán mà họ giao dịch. Nhóm DCM xử lý chứng khoán nợ, trong khi nhóm ECM xử lý chứng khoán vốn. Chỉ có loại bảo mật mà họ giao dịch mới khiến chúng khác biệt với nhau. Nếu bạn quan tâm đến các nhóm DCM, hãy nhớ xem khóa học DCM của chúng tôi để tìm hiểu thêm về hoạt động đầu tư vào thị trường vốn nợ. Thị trường vốn nợ là gì? Thị trường vốn nợ (DCM), còn được gọi là thị trường thu nhập cố định, là một thị trường vốn có rủi ro thấp, nơi các nhà đầu tư là người cho một công ty vay để đổi lấy chứng khoán nợ. Các thị trường này cũng được các công ty sử dụng để tự tài trợ thông qua nợ, giúp đa dạng hóa nguồn vốn của họ. Tại sao nên đầu tư vào thị trường vốn nợ? Chứng khoán nợ cung cấp một dòng thu nhập (do đó có tên là "thu nhập cố định") cũng như bảo toàn vốn (trong hầu hết các trường hợp) cho các nhà đầu tư. Mức độ rủi ro được đo lường so với mức phần thưởng là điều mà tất cả các nhà đầu tư đều tính đến khi đưa ra quyết định đầu tư và các nhà đầu tư khác nhau có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau. Một số nhà đầu tư thích khái niệm rủi ro cao / phần thưởng cao và tìm kiếm cơ hội trên thị trường vốn tự có. Tuy nhiên, đối với những người tìm kiếm một khoản đầu tư có thu nhập cố định, rủi ro thấp hơn, chứng khoán nợ trên thị trường vốn nợ thường hấp dẫn hơn. Chứng khoán Nợ Chứng khoán nợ là những lời hứa mà một công ty thực hiện với người cho vay để đổi lấy nguồn tài trợ - chẳng hạn như trái phiếu, kho bạc, các công cụ thị trường tiền tệ, v. V. Chúng thường được cung cấp kèm theo lãi suất, không thay đổi và phụ thuộc vào khả năng nhận thức của người vay để trả nợ của họ. Ví dụ, nếu người đi vay dường như không có khả năng trả nợ, thì lãi suất của một bảo đảm nợ sẽ cao hơn; điều ngược lại xảy ra nếu người vay sở hữu khả năng đó. Làm thế nào để một người đi mua chứng khoán nợ? Hai cách chính để có được chứng khoán nợ là thông qua thị trường sơ cấp hoặc thị trường thứ cấp. Thị trường sơ cấp là nơi các chính phủ và công ty trực tiếp phát hành trái phiếu của họ. Thị trường thứ cấp là nơi các cá nhân đã nhận được chứng chỉ trái phiếu của họ đi bán lại trái phiếu với giá cao hơn hoặc thấp hơn, tùy thuộc vào cung và cầu. Phân loại trái phiếu Hãy nhớ rằng trái phiếu là một loại chứng khoán được bán bởi các nhóm thị trường vốn nợ. Trái phiếu bao gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau, với các đặc điểm và cấu hình hoàn trả rủi ro khác nhau. Dưới đây là danh sách các trái phiếu phổ biến hơn, với lời giải thích chung về đặc điểm của chúng: Trái phiếu cấp độ đầu tư: Những trái phiếu này chiếm phần lớn thị trường và có rủi ro thấp và lãi suất thấp. Chúng thường được sử dụng để huy động tiền tài trợ vốn lưu động và hoạt động kinh doanh thường xuyên. Trái phiếu có lợi suất cao: Hãy nhớ rằng lợi tức cũng có nghĩa là lãi suất. Do đó, đây là những trái phiếu có lãi suất cao. Chúng cũng là những loại nguy hiểm nhất vì chúng thường được phát hành bởi các công ty có thể không đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán của họ. Trái phiếu chính phủ: Các chính phủ cũng bán trái phiếu cho các nhà đầu tư để tài trợ cho hoạt động của họ. Có lẽ bạn biết chúng theo tên Hoa Kỳ của chúng, đó là Kho bạc. Những trái phiếu này thường an toàn hơn trái phiếu doanh nghiệp, nhưng các điều khoản của những trái phiếu này vẫn phụ thuộc vào cách thị trường đánh giá mức độ tín nhiệm của chúng. Tuy nhiên, nói chung, trái phiếu chính phủ được hỗ trợ bởi sự tin tưởng hoàn toàn của chính phủ và có độ tin cậy cao. Trái phiếu thị trường mới nổi: Được phát hành bởi các nước đang phát triển, thường là do chính phủ của họ phát hành. Các quốc gia này thường có áp lực chính trị và kinh tế gia tăng, nghĩa là xếp hạng tín dụng của họ thường thấp hơn, dẫn đến lợi suất cao hơn. Trái phiếu đô thị: Hoa Kỳ có thị trường lớn nhất cho các loại trái phiếu này. Chúng được cấp bởi nhiều cơ quan chính phủ, chẳng hạn như thành phố, học khu và quận. Sự khác biệt giữa DCM và Thị trường vốn chủ sở hữu (ECM) Sự khác biệt chính giữa DCM và ECM là loại hoạt động đầu tư diễn ra. Trong DCM, các nhà đầu tư đang cho các công ty vay tiền. Trong ECM, các nhà đầu tư đang mua một phần quyền sở hữu trong một công ty. Hai hoạt động đầu tư khác nhau này mang lại hai mức độ rủi ro và phần thưởng rất khác nhau. Với chứng khoán nợ, các nhà đầu tư được cung cấp một mức lãi suất cố định, đó là lý do tại sao thị trường đôi khi được gọi là thị trường thu nhập cố định, và do đó, nó có lợi tức đầu tư thấp hơn so với cổ phiếu. Tuy nhiên, lợi nhuận kỳ vọng cao hơn không nhất thiết làm cho cổ phiếu trở thành một thị trường tốt hơn, bởi vì tiềm năng thu được lợi tức đầu tư cao hơn thường đi kèm với rủi ro cao hơn. Hơn nữa, thị trường cổ phiếu không có các khoản thanh toán nhất quán dưới dạng cổ tức và số lượng cổ tức thay đổi tùy thuộc vào mức độ hoạt động của một công ty. Ngược lại, trên thị trường nợ, vì chứng khoán nợ được hứa hẹn sẽ trả kèm theo lãi suất, nên các nhà đầu tư có thể mong đợi khoản thanh toán của họ khi đến hạn và đầy đủ. Điều này làm cho nợ ít rủi ro hơn vốn chủ sở hữu và việc lựa chọn đầu tư vào một trong hai loại này phụ thuộc vào từng cá nhân. Cơ hội nghề nghiệp hoặc việc làm Lưu ý rằng bạn có thể mua và bán chứng khoán nợ giống như bạn có thể mua và bán cổ phiếu của công ty. Chứng khoán nợ không biến động như cổ phiếu công ty. Điều này có thể rất hấp dẫn đối với những người đang tìm kiếm cơ hội nghề nghiệp ở cả bên mua hoặc bên bán trên thị trường vốn nợ.
