Phí thành công là gì? Trong lĩnh vực tài chính, phí thành công là khoản hoa hồng trả cho cố vấn (thường là ngân hàng đầu tư) để hoàn thành thành công một giao dịch. Phí phụ thuộc vào việc giúp khách hàng đạt được mục tiêu thành công và do đó điều chỉnh lợi ích của khách hàng và cố vấn. Trong quá trình mua bán và sáp nhập, phí thành công thường là tỷ lệ phần trăm của giá trị thương vụ hoặc giá trị doanh nghiệp của doanh nghiệp được mua hoặc bán. Lợi ích của cấu trúc phí thành công Có nhiều lý do để sử dụng cấu trúc phí thành công ngẫu nhiên cho một giao dịch hoặc giao dịch. Các lợi ích của cơ cấu phí dự phòng bao gồm: Sự phù hợp về lợi ích giữa khách hàng và cố vấn Tiết kiệm tiềm năng hoặc tiết kiệm chi phí hiệu quả, vì không phải trả phí nếu không có kết quả thành công Khuyến khích cố vấn để có được thỏa thuận tốt nhất có thể (vì một thỏa thuận tốt hơn, sinh lợi hơn có nghĩa là kiểm tra hoa hồng lớn hơn) Cấu trúc phí đơn giản dễ hiểu Mặt hạn chế của cấu trúc phí thành công Giống như mọi thứ trong kinh doanh, có những sự cân bằng cần cân nhắc khi quyết định có sử dụng cấu trúc phí thành công hay không. Những hạn chế tiềm ẩn của việc thu xếp phí dự phòng bao gồm: Nếu xác suất thành công thấp, cố vấn có thể cố gắng thực hiện một cách ít ỏi vì họ nghi ngờ rằng họ sẽ có thể kiếm được hoa hồng. Nếu cấu trúc phí là một khoản phí cố định, một khoản phí giống nhau bất kể giá trị của giao dịch, thì cố vấn có thể được khuyến khích để kết thúc giao dịch càng nhanh càng tốt thay vì dành thời gian cố gắng đạt được một giao dịch tốt hơn sẽ không làm cho họ thêm bất kỳ khoản tiền nào. Trong trường hợp như vậy, lợi ích tốt nhất của khách hàng và cố vấn có thể không phù hợp một cách thích hợp. Cố vấn phải chịu rất nhiều rủi ro nếu họ đang thực hiện một thỏa thuận với khả năng - nếu họ không thể thỏa thuận với nhau - họ có thể chẳng kiếm được gì cho những nỗ lực của mình. (Do khả năng xảy ra này, nhiều thỏa thuận phí dự phòng cho phép cố vấn nhận được một số khoản bồi thường danh nghĩa cho thời gian và nỗ lực của họ ngay cả khi cuối cùng họ không thành công trong việc giúp khách hàng thiết lập một thỏa thuận) Một nhược điểm tiềm ẩn đối với khách hàng là phí thành công có thể đắt hơn phí làm việc hoặc phí cố định. Cấu trúc phí mẫu trong một giao dịch Hãy tưởng tượng một khách hàng tiếp cận một ngân hàng đầu tư để bán công ty của họ với giá cao nhất có thể. Cơ cấu phí như sau được thương lượng: 2% giá trị giao dịch lên đến 500 triệu đô la và 5% cho bất kỳ giá trị vượt quá nào trên 500 triệu đô la. Với sự chênh lệch tỷ lệ phần trăm lớn cho bất kỳ doanh thu nào trên 500 triệu đô la, cố vấn rất được khuyến khích làm việc chăm chỉ để đạt được mức giá bán hàng cao nhất có thể cho khách hàng. Trong ví dụ này, giả sử ngân hàng tìm được người mua cho doanh nghiệp sẵn sàng trả 650 triệu đô la. Tổng phí thành công sẽ là 10 triệu đô la cho phần đầu tiên của chi phí giao dịch và 7, 5 triệu đô la cho giá trị bổ sung trên 500 triệu đô la, với tổng phí là 17, 5 triệu đô la. Các loại phí thành công Có rất nhiều loại phí được tính khi bán một doanh nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư. Dưới đây là hướng dẫn sơ bộ về các phạm vi thường có thể thấy trong ngành: 0-10 triệu đô la: > 10% 10-100 triệu đô la: 3-10% $ 100 triệu- $ 1 tỷ: 1-3% > 1 tỷ đô la: 0, 5-1% Tổng quan về nghề nghiệp ngân hàng đầu tư Bộ phận ngân hàng đầu tư (IBD) của một ngân hàng đầu tư giúp các chính phủ, tập đoàn và tổ chức huy động vốn và hoàn thành các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A). Một nghề ngân hàng đầu tư là cực kỳ khắt khe với các nhà phân tích thường xuyên làm việc 100 giờ mỗi tuần. Sự cạnh tranh cho các vị trí rất khốc liệt, lương thưởng rất cao và công việc rất cao. Tuy nhiên, sự đánh đổi là thời gian dài, một nền văn hóa quân đội và rất nhiều công việc nặng nhọc. IBD của ngân hàng được chia thành các nhóm ngành, chẳng hạn như nhóm ngân hàng đầu tư TMT. Tính cách trong ngân hàng đầu tư Tính cách của một người thích hợp làm nhà phân tích hoặc cộng tác viên trong IBD của một ngân hàng đầu tư có những đặc điểm sau: Rất tham vọng Cạnh tranh Định hướng một cách chi tiết Định lượng Đánh bóng và trang nhã Xem lĩnh vực nghiên cứu công bằng trái ngược với IB.
