Phương pháp Cổ phiếu Kho bạc là gì? Phương pháp cổ phiếu quỹ là một cách để các công ty tính toán có bao nhiêu cổ phiếu bổ sung có thể được tạo ra từ các quyền chọn và chứng quyền bằng tiền đang lưu hành. Các cổ phiếu bổ sung mới sau đó được sử dụng để tính toán thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty. Phương pháp cổ phiếu quỹ ngụ ý rằng số tiền mà công ty thu được từ việc thực hiện quyền chọn bằng tiền được sử dụng để mua lại cổ phiếu. Việc mua lại những cổ phiếu đó biến chúng thành cổ phiếu quỹ, do đó có tên như vậy. Các Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP) bắt buộc các công ty phải cung cấp chi tiết về EPS pha loãng của họ. Do đó, phương pháp GAAP được sử dụng để tính toán con số này cho báo cáo tài chính. EPS bị pha loãng do các quyền chọn và chứng quyền bằng tiền còn tồn đọng. Những điều này cho phép các nhà đầu tư sở hữu chúng mua một số lượng cổ phiếu phổ thông với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại. Công thức Phương pháp Cổ phiếu Kho bạc: Cổ phiếu bổ sung đang lưu hành = Cổ phiếu từ việc thực hiện - cổ phiếu được mua lại Số cổ phiếu bổ sung đang lưu hành = n - (nx K / P) Số cổ phiếu bổ sung đang lưu hành = n (1 - K / P) Ở đâu: n = cổ phiếu từ quyền chọn hoặc chứng quyền được thực hiện K = Giá cổ phiếu tập thể dục trung bình P = Giá cổ phiếu trung bình trong thời kỳ Thực hiện Phương thức Kho quỹ Phương pháp cổ phiếu quỹ có một số giả định nhất định: Công ty mua lại cổ phiếu phổ thông với mức giá trung bình do thị trường quy định bằng cách sử dụng vốn thu được khi các nhà đầu tư thực hiện các quyền chọn của họ Khi thực hiện chứng quyền và quyền chọn, ngày thực hiện được giả định là ngày bắt đầu của kỳ báo cáo. Thí dụ Ví dụ, một công ty có tổng số quyền chọn và chứng quyền bằng tiền chưa thanh toán đối với 15.000 cổ phiếu. Giá thực hiện của mỗi tùy chọn này là€ 5, 94. Tuy nhiên, giá thị trường trung bình trong kỳ báo cáo là€ 8, 48. Giả sử tất cả các quyền chọn và chứng quyền chưa thanh toán được thực hiện, công ty sẽ tạo ra 15.000 x€ 5, 94 = € 89059, 01tiền thu được. Sử dụng số tiền thu được này, công ty có thể mua€ 89059, 01 / € 8, 48= 10.500 cổ phiếu theo giá thị trường trung bình. Như vậy, lượng cổ phiếu lưu hành tăng ròng là 15.000 - 10.500 = 4.500. Điều này cũng có thể được tìm thấy bằng cách sử dụng công thức cuối cùng được cung cấp ở trên. Số cổ phiếu lưu hành tăng ròng là 15.000 (1 - 7/10) = 4.500. Ngoài ra, hãy sử dụng công cụ tính phương pháp cổ phiếu quỹ miễn phí của chúng tôi để xác định ảnh hưởng của ví dụ này đối với lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ảnh hưởng đến EPS pha loãng Việc thực hiện các quyền chọn và chứng quyền bằng tiền là hành vi làm loãng nhất trong tất cả các hành động có khả năng làm suy yếu. Tóm lại, EPS được tìm thấy bằng cách lấy thu nhập ròng và chia cho số cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành, hoặc WASO. Sử dụng phương pháp cổ phiếu quỹ, không có ảnh hưởng đến thu nhập ròng, vì tất cả số tiền thu được từ việc mua lại được giả định là đã cạn kiệt khi mua lại cổ phiếu quỹ trên thị trường. Tuy nhiên, có ảnh hưởng đến số cổ phiếu đang lưu hành, hay còn gọi là WASO. Vì thu nhập ròng, tử số, có sự thay đổi bằng 0 theo phương pháp cổ phiếu quỹ và số cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành, mẫu số, tăng lên, nên EPS pha loãng được đảm bảo sẽ giảm. Mô hình tài chính là gì? Mô hình tài chính chỉ đơn giản là một công cụ được tích hợp trong phần mềm bảng tính như MS Excel để dự báo hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. Dự báo thường dựa trên kết quả hoạt động lịch sử của công ty, các giả định về tương lai và yêu cầu chuẩn bị báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các lịch trình hỗ trợ (được gọi là mô hình 3 báo cáo). Từ đó, các loại mô hình nâng cao hơn có thể được xây dựng như phân tích dòng tiền chiết khấu (mô hình DCF), đòn bẩy mua lại (LBO), mua bán và sáp nhập (M&A) và phân tích độ nhạy. Dưới đây là một ví dụ về mô hình tài chính trong Excel. Mô hình tài chính được sử dụng để làm gì? Đầu ra của mô hình tài chính được sử dụng để ra quyết định và thực hiện phân tích tài chính, cho dù bên trong hay bên ngoài công ty. Trong một công ty, các giám đốc điều hành sẽ sử dụng các mô hình tài chính để đưa ra quyết định về: Huy động vốn (nợ và / hoặc vốn chủ sở hữu) Thực hiện mua lại (doanh nghiệp và / hoặc tài sản) Phát triển doanh nghiệp một cách tự nhiên (ví dụ: Mở cửa hàng mới, thâm nhập thị trường mới, v. V) Bán hoặc thoái vốn tài sản và đơn vị kinh doanh Lập ngân sách và dự báo (lập kế hoạch cho những năm tới) Phân bổ vốn (ưu tiên dự án đầu tư vào) Đánh giá một doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính / phân tích tỷ số Kế toán quản trị Ai là người xây dựng các mô hình tài chính? (việc làm và nghề nghiệp) Có nhiều kiểu chuyên gia khác nhau xây dựng các mô hình tài chính. Các loại nghiệp vụ phổ biến nhất là ngân hàng đầu tư, nghiên cứu vốn chủ sở hữu, phát triển doanh nghiệp, FP&A và kế toán (thẩm định, tư vấn giao dịch, định giá, v. V).
