[Nguyệt Lam]

Sự khác biệt giữa Bên mua và Bên bán là gì?

Bên mua và Bên bán. Bên Mua đề cập đến các công ty mua chứng khoán và bao gồm các nhà quản lý đầu tư, quỹ hưu trí và quỹ đầu cơ. Bên bán đề cập đến các công ty phát hành, bán hoặc giao dịch chứng khoán và bao gồm các ngân hàng đầu tư, công ty tư vấn và tập đoàn. Các công ty Bên Bán có nhiều cơ hội hơn cho các nhà phân tích tham vọng so với các công ty Bên Mua thường có, phần lớn là do bản chất bán hàng của doanh nghiệp họ.

Khi nói về ngân hàng đầu tư, điều quan trọng là phải biết sự khác biệt giữa bên mua và bên bán. Hai khía cạnh này tạo nên bức tranh toàn cảnh, những yếu tố bên trong và bên ngoài của thị trường tài chính, và cả hai đều không thể thiếu được với nhau:

• Bên mua - là bên của thị trường tài chính mua và đầu tư một phần lớn chứng khoán cho mục đích quản lý tiền hoặc quỹ.
  
• Bên bán - là phía bên kia của thị trường tài chính, giao dịch với việc tạo ra, xúc tiến và bán các chứng khoán đã giao dịch cho công chúng.

Giới thiệu về Bên bán

Ở Bên Bán của thị trường vốn, chúng tôi có các chuyên gia đại diện cho các công ty cần huy động tiền bằng cách BÁN chứng khoán (do đó có tên là "Bên Bán"). Bên Bán chủ yếu bao gồm các ngân hàng, công ty tư vấn hoặc các công ty khác tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán chứng khoán thay mặt cho khách hàng của họ.

Ví dụ, một công ty cần huy động tiền để xây dựng một nhà máy mới sẽ gọi cho chủ ngân hàng đầu tư của họ và yêu cầu họ giúp phát hành nợ hoặc vốn chủ sở hữu để tài trợ cho nhà máy. Xem hướng dẫn của chúng tôi về "Ngân hàng đầu tư là gì" để tìm hiểu thêm về những gì các chủ ngân hàng làm.

Các chủ ngân hàng sẽ chuẩn bị một bản phân tích, với sự hỗ trợ của mô hình tài chính mở rộng, để xác định những gì họ tin rằng các nhà đầu tư sẽ nghĩ rằng công ty có giá trị. Tiếp theo, họ chuẩn bị nhiều loại tài liệu tiếp thị để phân phối cho các nhà đầu tư tiềm năng. Đây là lúc Bên mua bước vào..

Giới thiệu về Bên mua

Ở Bên Mua của thị trường vốn, chúng tôi có các chuyên gia và nhà đầu tư có tiền hoặc vốn để MUA chứng khoán. Các chứng khoán này có thể bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu, các sản phẩm phái sinh hoặc nhiều loại sản phẩm khác do Bên Bán phát hành.

Ví dụ: Một công ty quản lý tài sản điều hành một quỹ đầu tư số tiền có giá trị ròng cao của khách hàng vào các công ty năng lượng thay thế. Người quản lý danh mục đầu tư (PM) tại công ty đang tìm kiếm cơ hội để đưa số tiền đó vào hoạt động bằng cách đầu tư vào chứng khoán mà anh ấy / cô ấy tin là những công ty hấp dẫn nhất trong ngành. Một ngày nọ, Phó chủ tịch phụ trách bán cổ phần tại một ngân hàng đầu tư lớn gọi điện cho người quản lý danh mục đầu tư và thông báo cho họ về đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) sắp tới của công ty trong không gian năng lượng thay thế.

Thủ tướng quyết định đầu tư và mua chứng khoán, dòng tiền từ bên mua sang bên bán.

Khám phá bản đồ nghề nghiệp tương tác của CFI để tìm hiểu thêm về bên mua và bên bán.

Vai trò của bên bán so với bên mua

Có một số khác biệt chính giữa bên bán và bên mua trên thị trường vốn. Sự khác biệt chính nằm ở vai trò của mỗi bên đối với khách hàng của họ và các kiểu tính cách làm tốt của mỗi bên.

Vai trò của Bên bán:

• Tư vấn cho khách hàng doanh nghiệp về các giao dịch lớn
  
• Tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn, bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu
  
• Tư vấn về mua bán và sáp nhập (M&A)
  
• Giành công việc kinh doanh mới (xây dựng mối quan hệ với các công ty)
  
• Thị trường và bán chứng khoán
  
• Tạo tính thanh khoản cho chứng khoán niêm yết
  
• Giúp khách hàng ra vào vị trí
  
• Cung cấp phạm vi nghiên cứu vốn chủ sở hữu của các công ty niêm yết
  
• Thực hiện mô hình tài chính và định giá

Vai trò của Bên mua:

• Quản lý tiền của khách hàng của họ
  
• Đưa ra quyết định đầu tư (mua, giữ hoặc bán)
  
• Kiếm lợi tức vốn đã điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất
  
• Thực hiện nghiên cứu nội bộ về các cơ hội đầu tư
  
• Thực hiện mô hình tài chính và định giá
  
• Tìm nhà đầu tư và tuyển dụng vốn để quản lý
  
• Tăng tài sản được quản lý (AUM)

Nghề nghiệp bên bán

Có rất nhiều nghề nghiệp có sẵn ở bên bán, với nhiều cơ hội ở cấp độ đầu vào hơn so với thường có ở bên mua. Dưới đây là tổng quan về các con đường sự nghiệp chính có sẵn ở bên bán.

Các công việc phụ bán chính:

• Ngân hàng đầu tư
  
• Nghiên cứu vốn chủ sở hữu
  
• Bán hàng & Giao dịch
  
• Ngân hàng Thương mại & Doanh nghiệp

Các công ty bên bán phổ biến là Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank và JP Morgan. Kiểm tra danh sách 100 ngân hàng đầu tư hàng đầu của chúng tôi, cũng như các ngân hàng boutique và ngân hàng khung phình ra.

Để tìm hiểu thêm về từng con đường sự nghiệp này, hãy xem bản đồ nghề nghiệp tương tác của chúng tôi.

Nghề nghiệp bên mua

Các chuyên gia tài chính thường "tốt nghiệp" sang bên mua sau khi dành một vài năm cho bên bán. Các ngân hàng có xu hướng trở thành những cơ sở đào tạo tuyệt vời, với nhiều chương trình phân tích và liên kết khác nhau của họ, thường kéo dài từ hai đến bốn năm. Tại thời điểm đó, các nhà phân tích hoặc cộng sự có thể xem xét việc chuyển sang phe mua. Dưới đây là tổng quan về các con đường sự nghiệp chính có sẵn ở bên mua.

Các công việc bên mua chính:

• Quản lý danh mục đầu tư
  
• Quản lý tài sản
  
• Cổ phần tư nhân
  
• Đầu tư mạo hiểm
  
• Quỹ đầu tư

Kỹ năng bên bán

Có những đặc điểm riêng để hiểu bên mua và bên bán. Ở hầu hết các vị trí cấp dưới, các vai trò có thể rất giống nhau, nhưng ở các vị trí cấp cao hơn, các vai trò bắt đầu thay đổi đáng kể hơn. Như từ "bán" ngụ ý, ở bên bán đòi hỏi nhiều kỹ năng bán hàng hơn so với trường hợp của bên mua.

Các kỹ năng chính cần có ở bên bán bao gồm:

• Nghiên cứu ngành
  
• Mô hình tài chính
  
• Kỹ năng Excel
  
• Tạo báo cáo nghiên cứu
  
• Các bài thuyết trình về sách quảng cáo
  
• Quản lý quan hệ khách hàng
  
• Giành công việc kinh doanh mới
  
• Bán và chốt giao dịch

​

Kỹ năng bên mua

Như đã đề cập ở trên, ở cấp độ phân tích viên hoặc cộng sự, các bộ kỹ năng rất giống nhau, nhưng cuối cùng thì kỹ năng bán hàng ít hơn yêu cầu ở bên mua và do đó, nó có xu hướng thu hút một loại cá nhân ít đầu óc hơn và ít giao lưu hơn (mặc dù điều này chỉ là một khái quát rộng).

Các kỹ năng chính cần có ở bên mua bao gồm:

• Nghiên cứu ngành
  
• Mô hình tài chính
  
• Kỹ năng Excel
  
• Tạo báo cáo nghiên cứu
  
• Huy động vốn
  
• Đạt được tỷ lệ hoàn vốn được điều chỉnh theo rủi ro mục tiêu

Tất cả các kỹ năng cần thiết cho những nghề nghiệp này có thể dễ dàng học được với các khóa đào tạo bên mua và bên bán trực tuyến của chúng tôi.

Bồi thường bên mua so với bên bán

Tổng số tiền bồi thường (lương và thưởng) có thể rất khác nhau tùy thuộc vào vị trí, công ty, thành phố và tất cả các yếu tố khác. Vì lý do này, thật khó để đưa ra khái quát về sự khác biệt bồi thường của bên bán và bên mua, nhưng sau đây là một số điểm cần biết:

Các công việc bên mua thường đòi hỏi nhiều kinh nghiệm hơn và các chuyên gia thường được cho là "tốt nghiệp" từ bên bán sang bên mua.

Các công việc bên mua có yếu tố thưởng hiệu suất (lãi còn lại trong vốn cổ phần tư nhân hoặc cấu trúc 2 và 20 trong các quỹ đầu cơ), có thể dẫn đến thu nhập tiềm năng tăng đáng kể nếu các khoản đầu tư hoạt động tốt.

Các công việc bên bán cũng có tiền thưởng hiệu suất, có thể dựa trên cả thành tích cá nhân cũng như hiệu quả hoạt động của công ty.

Nói chung là an toàn khi cho rằng bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn ở bên mua, nhưng đừng đánh giá thấp khả năng của một chủ ngân hàng đầu tư tạo mưa ở bên bán để kiếm được số tiền lớn.

Làm thế nào để Bên mua và Bên bán kiếm được lợi nhuận?

Các công ty bên mua kiếm tiền bằng cách mua các hoạt động thương mại thấp và bán cao. Họ phải tạo ra giá trị bằng cách xác định và mua các chứng khoán được định giá thấp hơn. Ví dụ: Một nhà phân tích bên mua đang theo dõi giá của một cổ phiếu công nghệ nhận thấy giá giảm so với các cổ phiếu khác, nhưng hiệu suất của công ty công nghệ vẫn cao. Sau đó, nhà phân tích có thể đưa ra giả định rằng giá cổ phiếu công nghệ sẽ tăng trong tương lai gần. Dựa trên nghiên cứu của nhà phân tích, công ty bên mua sẽ đưa ra đề xuất mua cho khách hàng của mình.

Các công ty bên bán kiếm tiền thông qua phí và hoa hồng. Vì vậy, mục tiêu chính của họ là thực hiện càng nhiều giao dịch càng tốt. Các nhà tạo lập thị trường là lực lượng hấp dẫn bên bán của thị trường tài chính. Họ tham gia vào thị trường ngoại hối bằng cách mua và bán một lượng lớn tiền tệ, bảo lãnh và quản lý các khoản phát hành trái phiếu được mua trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ, thống trị thị trường chứng khoán thông qua bảo lãnh phát hành cổ phiếu, nắm quyền sở hữu và bán cho cả công ty và nhà đầu tư cá nhân.

Nhà phân tích bên bán là gì?

Nhà phân tích bên bán là nhà phân tích làm việc trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu, ngân hàng thương mại, ngân hàng doanh nghiệp hoặc bán hàng và giao dịch.

Để biết thêm thông tin về Nhà phân tích bên bán, vui lòng truy cập Bản đồ nghề nghiệp của chúng tôi và khám phá nhiều cơ hội liên quan đến bên bán.