Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu là gì? Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu (còn được gọi là "tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu", "tỷ lệ rủi ro", hoặc "bánh răng"), là một tỷ lệ đòn bẩy tính trọng số của tổng nợ và các khoản nợ tài chính so với tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông. Không giống như tỷ lệ nợ-tài sản sử dụng tổng tài sản làm mẫu số, tỷ lệ D / E sử dụng tổng vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này cho thấy cấu trúc vốn của một công ty nghiêng về vay nợ hoặc vốn chủ sở hữu như thế nào. Công thức Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu Công thức ngắn gọn: Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu = Tổng Nợ / Vốn chủ sở hữu của Cổ đông Công thức dài: Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu = (nợ ngắn hạn + nợ dài hạn + nghĩa vụ thanh toán cố định) / Vốn chủ sở hữu của cổ đông Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu trong thực tế Nếu, theo bảng cân đối kế toán, tổng số nợ của một doanh nghiệp có giá trị€ 42, 41 triệu và tổng vốn chủ sở hữu có giá trị € 101, 78triệu, thì nợ trên vốn chủ sở hữu là 0, 42. Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la vốn chủ sở hữu, công ty có 42 xu trong đòn bẩy. Tỷ lệ 1 sẽ ngụ ý rằng các chủ nợ và nhà đầu tư ngang nhau về tài sản của công ty. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn cho thấy một công ty có vay nợ, điều này khá thích hợp cho một công ty ổn định với việc tạo ra dòng tiền đáng kể, nhưng không tốt hơn khi một công ty đang suy thoái. Ngược lại, một tỷ lệ thấp hơn cho thấy một công ty ít vay nợ hơn và gần được tài trợ hoàn toàn bằng vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu phù hợp thay đổi theo ngành. Tổng Nợ là gì? Tổng nợ của công ty là tổng nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và các nghĩa vụ thanh toán cố định khác (chẳng hạn như tiền thuê vốn) của một doanh nghiệp phát sinh trong chu kỳ hoạt động bình thường. Tạo một lịch trình nợ giúp phân chia các khoản nợ phải trả theo từng phần cụ thể. Không phải tất cả các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn đều được coi là nợ. Dưới đây là một số ví dụ về những thứ được và không được coi là nợ. Nợ được coi là: Hạn mức tín dụng rút ra Các khoản ghi chú phải trả (đáo hạn trong vòng một năm) Tỉ lệ hiện tại của khoản vay dài hạn Các khoản ghi chú phải trả (đáo hạn hơn một năm) Trái phiếu phải trả Nợ dài hạn Nghĩa vụ thuê vốn Không được coi là nợ: Các khoản phải trả Chi phí phải trả Doanh thu hoãn lại Cổ tức phải trả Lợi ích của Tỷ lệ D / E cao Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao có thể là tốt vì nó cho thấy rằng một công ty có thể dễ dàng thực hiện các nghĩa vụ nợ của mình (thông qua dòng tiền) và đang sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Trong ví dụ dưới đây, chúng ta thấy việc sử dụng nhiều nợ hơn (tăng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu) làm tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty như thế nào. Bằng cách sử dụng nợ thay vì vốn chủ sở hữu, tài khoản vốn chủ sở hữu nhỏ hơn và do đó, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn. Một lợi ích khác là chi phí nợ thường thấp hơn chi phí vốn chủ sở hữu, và do đó, việc tăng tỷ lệ D / E (lên đến một thời điểm nhất định) có thể làm giảm chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty. Hạn chế của Tỷ lệ D / E cao Điều ngược lại với ví dụ trên sẽ áp dụng nếu một công ty có tỷ lệ D / E quá cao. Trong trường hợp này, mọi khoản lỗ sẽ được cộng gộp và công ty có thể không trả được nợ. Nếu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu quá cao, chi phí đi vay sẽ tăng vọt, cũng như chi phí vốn chủ sở hữu, và WACC của công ty sẽ rất cao, khiến giá cổ phiếu của nó giảm xuống. Máy tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Dưới đây là một ví dụ đơn giản về máy tính Excel để tải xuống và xem cách số hoạt động của riêng bạn. Hướng dẫn Phân tích Báo cáo Tài chính Nhiệm vụ chính của chuyên viên phân tích là thực hiện phân tích sâu rộng các báo cáo tài chính. Trong hướng dẫn miễn phí này, chúng tôi sẽ chia nhỏ các phương pháp, loại và cách tiếp cận quan trọng nhất để phân tích tài chính. Hướng dẫn này được thiết kế để hữu ích cho cả người mới bắt đầu và các chuyên gia tài chính nâng cao, với các chủ đề chính bao gồm :(1) báo cáo thu nhập, (2) bảng cân đối kế toán, (3) dòng tiền và (4) tỷ suất lợi nhuận. Phân tích báo cáo thu nhập Hầu hết các nhà phân tích bắt đầu phân tích báo cáo tài chính của họ với báo cáo thu nhập. Theo trực giác, đây thường là điều đầu tiên chúng ta nghĩ đến với một doanh nghiệp.. chúng ta thường đặt ra những câu hỏi như "doanh thu của nó là bao nhiêu, nó có lãi không, lợi nhuận như thế nào?" Để trả lời những câu hỏi này và hơn thế nữa, chúng ta sẽ đi sâu vào báo cáo thu nhập để bắt đầu. Có hai loại phân tích chính mà chúng tôi sẽ thực hiện: Phân tích theo chiều dọc và phân tích theo chiều ngang. Phân tích dọc Với phương pháp phân tích báo cáo tài chính này, chúng tôi sẽ tra cứu báo cáo thu nhập (do đó, phân tích "dọc") để xem mọi chi tiết đơn hàng so với doanh thu, theo tỷ lệ phần trăm như thế nào. Ví dụ, trong báo cáo thu nhập được hiển thị bên dưới, chúng tôi có tổng số tiền và tỷ lệ phần trăm, tạo nên phân tích theo chiều dọc.
